介绍

目标回报率为年化7.5％*

投资经理的目标是为投资者每年实现7.5%的回报率（税前，扣除费用和支出后，但未扣除外国居民投资者需支付的预提税）。

Zank Income Fund

Zank Income Fund是一个开放式的，未上市的注册管理投资计划，由责任实体根据《宪法》设立为单位信托，并受澳大利亚法律管辖。在2019年12月17日之前，该基金是未经注册的托管投资计划，仅向批发客户开放（定义见《公司法》第761G条）。这些当前的投资者将继续持有以与本PDS所提供的单位相同的条款发行的单位。基金为投资者提供了购买基金单位的机会，使他们有权获得基金产生的回报。

该基金旨在通过投资主要由已注册的第一抵押贷款担保的商业和投资贷款来产生目标回报。在某些情况下，在投资经理认为回报适合于贷款风险状况的情况下，本基金可以通过第二抵押贷款作抵押。

投资经理的策略是为商业和投资目的向借款人提供贷款，其风险特征应从中到低。贷款将不会用于个人或家庭目的。

所有贷款将以注册的第一或第二抵押权作为担保。贷款主要由注册的第一抵押权担保；然而，在投资经理认为回报与贷款的风险状况相符的情况下，基金可能会提供由第二注册抵押权担保的贷款。在投资经理认为适当的情况下，还可能寻求其他或附加形式的担保，包括公司或董事的担保以及一般担保协议。

基金不会借给投资经理的任何关联方借款人。

投资经理将专注于管理欠款和违约，其首要目标是最大程度地收回所有可能来源的贷款。在某些情况下，这可能导致负责实体以抵押权人身份出售基金持有的基础证券。

基金投资组合

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投资方式

投资经理维护一套贷款准则，用于评估潜在贷款，以代表基金推荐给责任实体，并在贷款发放后进行管理。以下是《贷款指南》的一些关键条款的摘要，这些条款可能会根据投资经理对基金现有贷款组合的风险评估和当前市场状况而不时调整。

贷款准则

下表总结了每笔贷款的参数。

借款人	将为商业或投资目的向借款人提供贷款，包括但不限于住宅，商业，工业和农村发展。 贷款将不会用于个人或家庭目的。
抵押	所有贷款均将以注册的第一或第二等级抵押（房地产抵押）作为抵押。 如果投资经理认为合适，则可以寻求其他类型的担保，包括公司担保或董事担保和一般担保协议。
最低金额	贷款的最低金额为$100,000。
最大金额	没有最高金额可以贷给任何一位借款人。但是，投资经理打算将贷款分配给一系列借款人，以减少违约对目标收益产生负面影响的风险。
期限	预计将提供3到24个月的贷款，尽管贷款的发放可能会超出此期限。
贷款价值比（LVR）	对于建筑贷款，最高LVR为“完成时”价值的70％。对于其他贷款，最高LVR为原价值的70％。 如果以第二抵押贷款作抵押，则最高合并债务LVR为70％。由第一抵押权抵押的贷款的LVR不会以合并债务为基础。 估值将由独立估值师进行。对于建筑贷款，在每次借贷之前都需要独立的数量测量师的报告。有关建筑贷款的预付款将按完成成本的方式贷出。 责任实体维持并遵守书面评估政策。该政策可能会不时更新，并且可以在责任实体的网站www.vascofm.com上获得。 每笔贷款的实际LVR取决于借款人的信用风险和作为不动产抵押财产的性质。
违约条款	违约的标准事件包括到期未付款，违反财务契约和借款人破产。
目标贷款利率	因贷款情况而异。
其他关键要求	典型的陈述，担保，承诺和违约事件，包括限制借款人处置担保资产（在相关情况下）或产生额外的财务债务的限制。
借款人收据的使用	投资管理人将根据责任实体的指示处理借款人根据与借款人签订的贷款协议的条款所支付的款项。这可能包括使用这些款项向新借款人提供额外的贷款。

风险

所有投资均涉及不同程度的风险。

尽管有许多因素可能影响任何投资的绩效，但以下部分总结了准投资者在投资本基金时应注意的一些主要风险。

进行投资前，准投资者应考虑其个人投资目标，财务状况，特殊需要和情况，考虑本基金是否适合投资。

准投资者还应考虑他们所能承受的风险水平，所需的回报水平，频率，性质和投资时间范围。准投资者应在设定投资目标和策略时寻求专业意见。

下述风险并非详尽无遗，无论本节中是否专门提及风险，该风险均可能对基金的业绩和价值产生重大影响。

重要的是，准投资者应注意，对基金投资的价值以及投资者获得的收入可能会增加或减少，因此，投资者可能会遭受损失（包括其对基金的所有资本投资的损失）。

有关该基金的风险和管理的更多详细信息，请阅读PDS。

申请

申请

计划在每个月底收到完整的申请表（连同已清算资金的申请费的支付）后的十个工作日内每月发行单位。

单位将按照宪法规定的单价发行。单位价格是通过将基金的资产净值除以已发行单位数得出的。

单位价格是根据基金在最后营业时间（或下午5:00）结束时对基金投资的估值，每月（或在发行之日前后或在责任实体确定的其他时间间隔）计算得出的日历月的营业日（或责任实体确定的其他时间间隔）。

分配

收入分配预计将在每个日历季度结束时计算，并在计算日期后10个工作日内支付到投资者指定账户。由于需要额外时间完成基金的年度账目，责任实体预计年度收入分配将在每个财政年度结束后120个日历日内支付。然而，责任实体保留根据基金章程在计算日期后3个月内支付分配的酌情权。

分配仅来源于基金的收益收入。

责任实体保留绝对酌情决定或多或少频繁进行分配的权利。

责任实体可决定不分配其合理认为需要保留的金额，以应对与基金相关的任何支出或负债（实际或或有负债），包括用于税款预提的金额。

最低投资额

基金的最低投资金额为100,000澳元，此后以10,000澳元的整数倍递增。

最低期限

投资者可以要求从基金提款的最短期限为12个月。

责任实体保留酌情决定权，允许投资者在其最低期限结束之前提款，并收取投资者提款金额1％的提早提款费。提早提款费直接支付给投资经理。

提款

考虑到基金投资的性质，对基金的投资应被视为非流动性投资。

投资者在最低期限届满前无权退出基金。

一旦达到最低投资期限，基金计划向投资者提供退出机会，前提是基金具备足够的流动性，并且投资者根据退出要约提交了有效的退出申请。

责任实体预计将根据可用流动性按日历季度向投资者发出退出要约。

* 这仅为目标回报，并非预测。收入和资本的回报不作保证。特别是，如果基金未能产生足够的收入，实际回报可能低于目标回报。在2021年7月1日至2024年6月30日的过去三财年中，基金实现了年均6.3%的回报。