介绍

目标回报率为年化7.5％*

从2022年4月1日起，投资经理的目标是每年向投资者带来7.5％的回报（税前，费用和支出后，在外国居民投资者应预扣的税款之前）。投资经理将每年审查目标回报，并可能建议责任实体根据澳大利亚金融市场来更改目标回报。如果目标回报有任何变化，将提前90天通知投资者。

Zank Income Fund

Zank Income Fund是一个开放式的，未上市的注册管理投资计划，由责任实体根据《宪法》设立为单位信托，并受澳大利亚法律管辖。在2019年12月17日之前，该基金是未经注册的托管投资计划，仅向批发客户开放（定义见《公司法》第761G条）。这些当前的投资者将继续持有以与本PDS所提供的单位相同的条款发行的单位。基金为投资者提供了购买基金单位的机会，使他们有权获得基金产生的回报。

该基金旨在通过投资主要由已注册的第一抵押贷款担保的商业和投资贷款来产生目标回报。在某些情况下，在投资经理认为回报适合于贷款风险状况的情况下，本基金可以通过第二抵押贷款作抵押。

The objective of our Income Fund has long been to provide investors with a choice of capital stable and consistent income generating investments. Based on the accumulation comparison between other indicators’ performance, we find that the return of the ASX Australian Fixed Interest Index has consistently increased over time. As has the ME Bank Term Deposit.

Past performance is no guarantee of future performance.

The Zank Income Fund is not a bank deposit or liability of the issuer and is subject to a greater risk of loss of capital than a cash investment product. The Zank Income Fund has Target returns only. Returns are not guaranteed and there is a risk of negative returns. Zank Income Fund has outperformed most fixed income fund products as shown in the Quarterly Accumulation Comparison.

Although the mortgage fund is normally illiquid compare with stock market trading. It also brings less volatility to investors.

基金投资组合

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特征

投资经理的策略是为商业和投资目的向借款人提供贷款，其风险特征应从中到低。贷款将不会用于个人或家庭目的。

所有贷款将以注册的第一抵押或第二抵押做担保。贷款将主要由注册的第一抵押权担保；但是，如果投资经理认为回报适合于贷款的风险状况，则本基金可以通过第二笔注册抵押贷款作抵押。如果投资经理认为合适，则可以寻求其他类型的担保，包括公司担保或董事担保和一般担保协议。

基金不会借给投资经理的任何关联方借款人。

投资经理将专注于管理欠款和违约，其首要目标是最大程度地收回所有可能来源的贷款。在某些情况下，这可能导致负责实体以抵押权人身份出售基金持有的基础证券。

投资经理维护一套贷款准则，用于评估潜在贷款，以代表基金推荐给责任实体，并在贷款发放后进行管理。以下是《贷款指南》的一些关键条款的摘要，这些条款可能会根据投资经理对基金现有贷款组合的风险评估和当前市场状况而不时调整。

投资方式

贷款准则

下表总结了每笔贷款的参数。

借款人	将为商业或投资目的向借款人提供贷款，包括但不限于住宅，商业，工业和农村发展。 贷款将不会用于个人或家庭目的。
抵押	所有贷款均将以注册的第一或第二等级抵押（房地产抵押）作为抵押。 如果投资经理认为合适，则可以寻求其他类型的担保，包括公司担保或董事担保和一般担保协议。
最低金额	贷款的最低金额为$100,000。
最大金额	没有最高金额可以贷给任何一位借款人。但是，投资经理打算将贷款分配给一系列借款人，以减少违约对目标收益产生负面影响的风险。
期限	预计将提供3到24个月的贷款，尽管贷款的发放可能会超出此期限。
贷款价值比（LVR）	对于建筑贷款，最高LVR为“完成时”价值的70％。对于其他贷款，最高LVR为原价值的70％。 如果以第二抵押贷款作抵押，则最高合并债务LVR为70％。由第一抵押权抵押的贷款的LVR不会以合并债务为基础。 估值将由独立估值师进行。对于建筑贷款，在每次借贷之前都需要独立的数量测量师的报告。有关建筑贷款的预付款将按完成成本的方式贷出。 责任实体维持并遵守书面评估政策。该政策可能会不时更新，并且可以在责任实体的网站www.vascofm.com上获得。 每笔贷款的实际LVR取决于借款人的信用风险和作为不动产抵押财产的性质。
违约条款	违约的标准事件包括到期未付款，违反财务契约和借款人破产。
目标贷款利率	因贷款情况而异。
其他关键要求	典型的陈述，担保，承诺和违约事件，包括限制借款人处置担保资产（在相关情况下）或产生额外的财务债务的限制。
借款人收据的使用	投资管理人将根据责任实体的指示处理借款人根据与借款人签订的贷款协议的条款所支付的款项。这可能包括使用这些款项向新借款人提供额外的贷款。

投资经理负责确保每笔贷款的风险状况都适当，要考虑到贷款的质量和价值，底层证券资产以及投资经理的风险分析过程。

风险

所有投资均涉及不同程度的风险。

尽管有许多因素可能影响任何投资的绩效，但以下部分总结了准投资者在投资本基金时应注意的一些主要风险。

进行投资前，准投资者应考虑其个人投资目标，财务状况，特殊需要和情况，考虑本基金是否适合投资。

准投资者还应考虑他们所能承受的风险水平，所需的回报水平，频率，性质和投资时间范围。准投资者应在设定投资目标和策略时寻求专业意见。

下述风险并非详尽无遗，无论本节中是否专门提及风险，该风险均可能对基金的业绩和价值产生重大影响。

重要的是，准投资者应注意，对基金投资的价值以及投资者获得的收入可能会增加或减少，因此，投资者可能会遭受损失（包括其对基金的所有资本投资的损失）。

The Zank Income Fund is a Mortgage Fund that makes loans predominantly to borrowers for the purpose of financing the development of a property. The chief risks to which investors are exposed to:

• Default Risk: This is the risk that a borrower may not be able to meet its financial obligations under a loan. Where a borrower defaults on their financial obligations, investors may receive income distributions less than the Target Rate or no income distributions.
• Security Risk: This is the risk that the value of the underlying secured property is insufficient to cover the amount outstanding on a loan.
• Valuation Risk: Valuation risk is the risk that the valuation of the secured property obtained by the Fund is not reflective of current market property values. Incorrect valuation may affect the amount the Fund can recover at the time of loan default.
• Construction and Development Risk: Funds advanced under loans may be used for property construction projects. There are specific risks associated with this type of loan. These risks include:
  • construction or development costs can exceed budgeted costs, and the borrower may be unable to complete the construction project unless the borrower can obtain further funds, and
  • a change in market conditions could result in the project’s value on completion being worth less than anticipated, or in lower sale rates and prices than expected.

有关该基金的风险和管理的更多详细信息，请阅读PDS。

申请

申请

计划在每个月底收到完整的申请表（连同已清算资金的申请费的支付）后的十个工作日内每月发行单位。

单位将按照宪法规定的单价发行。单位价格是通过将基金的资产净值除以已发行单位数得出的。

单位价格是根据基金在最后营业时间（或下午5:00）结束时对基金投资的估值，每月（或在发行之日前后或在责任实体确定的其他时间间隔）计算得出的日历月的营业日（或责任实体确定的其他时间间隔）。

分配

收入分配预计将在每个日历季度末进行计算，并在该计算日期的10个工作日内支付给投资者指定的账户。但是，责任实体保留根据《宪法》在计算日起三个月内支付分配款项的酌处权。

仅从基金在上个季度中从贷款利息中获得的收入进行分配。

责任实体保留绝对酌情决定或多或少频繁进行分配的权利。

最低投资额

$ 100,000，然后是$ 10,000的倍数。任何后续投资将触发新的“最低期限”，投资者可以撤回该部分投资。

最低期限

投资者可以要求从基金提款的最短期限为12个月。

责任实体保留酌情决定权，允许投资者在其最低期限结束之前提款，并收取投资者提款金额1％的提早提款费。提早提款费直接支付给投资经理。

提款

考虑到基金投资的性质，对基金的投资应被视为非流动性投资。

投资者在最低期限届满前无权退出基金。

一旦达到最低期限，投资者将能够根据责任实体提出的提款要约（预计每季度一次）从基金提款。

如果资金不足，无法根据任何提款要约满足所有提款要求，则将按比例清算并结转至后续提款要约。

* 这仅是目标收益，不是预测收益或保证收益。您可能会损失部分或全部投资本金。目标回报率扣除了基金的所有费用和支出。基于基金过去表现的历史数据的指示性回报率。请注意，过去的表现可能并不代表将来的表现。